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Alphabet a publié, le 4 février 2026, ses résultats du quatrième trimestre 2025. Le groupe affiche une hausse de la publicité de 14 % à 82,3 milliards de dollars, pour un chiffre d’affaires total de 113,8 milliards (+18 %).
Alphabet (maison mère de Google) annonce 113,8 milliards de dollars de chiffre d’affaires au T4 2025, en hausse de 18 % sur un an. Les revenus publicitaires montent à 82,3 milliards de dollars (+14 %).
Dans l’échange investisseurs, la directrice financière Anat Ashkenazi souligne un effet de comparaison défavorable. Les résultats pub sont « négativement affectés » par le fait que le T4 2024 avait bénéficié d’un niveau de dépenses exceptionnel autour de l’élection américaine.
Par rapport au trimestre précédent (T3 2025), la hausse reste nette. Les revenus publicitaires progressent d’environ 10,9 %, le chiffre d’affaires d’environ 11,2 % et le profit de 16 %, selon la lecture trimestrielle proposée dans le papier source.
Dans le même temps, Microsoft a communiqué la semaine précédente sur une croissance publicitaire de 10 % sur son trimestre, un rythme présenté comme moins dynamique que lors des périodes antérieures.
Les principaux chiffres
- Publicité (Google) : 82,3 Md$ (+14 % sur un an).
- Chiffre d’affaires (Alphabet) : 113,8 Md$ (+18 %).
Alphabet souligne une progression des revenus de Google Services à 95,9 Md$ (+14 %), portée par la hausse de Google Search & other (+17 %) et des abonnements, plateformes et appareils (+17 %). Sur YouTube, les revenus publicitaires progressent de 9 % sur le trimestre.
- Résultat net : 34,5 Md$ (+30 %) ; EPS : 2,82 $.
- Google Cloud : 17,7 Md$ (+48 %).
La marge opérationnelle ressort à 31,6 %. Le résultat opérationnel intègre une charge de 2,1 Md$ liée à la rémunération en actions des employés de Waymo.
- YouTube : la branche publicité seule est détaillée à 11,38 Md$ sur le trimestre dans plusieurs synthèses du marché.
Sur l’année 2025, YouTube dépasse 60 Md$ de revenus en cumulant publicité et abonnements. Alphabet revendique plus de 325 millions d’abonnements payants sur ses services grand public, tirés par Google One et YouTube Premium.
Search et IA : ce que Google met en avant
Dans ses remarques publiées par Google, Sundar Pichai affirme que Search a enregistré plus d’usage qu’à aucun autre trimestre et relie cette dynamique aux nouveaux formats IA. Il cite notamment plus de 250 lancements autour d’AI Mode et d’AI Overviews au cours du trimestre, ainsi que l’intégration/upgrade de Gemini 3 dans ces expériences.
Google dit aussi observer des usages plus “conversationnels”. Aux États-Unis, le nombre de requêtes quotidiennes en AI Mode par utilisateur aurait doublé depuis le lancement. Les requêtes en AI Mode seraient en moyenne trois fois plus longues que les recherches classiques et près d’une requête sur six ne passerait plus par du texte (voix ou image). Circle to Search serait désormais disponible sur plus de 580 millions d’appareils Android.
Alphabet anticipe des investissements (CapEx) 2026 de 175 à 185 Md$, une montée en puissance largement commentée comme un indicateur de l’effort infrastructure/IA.
Notre avis
En termes SEO, la recherche glisse vers des parcours plus longs et multimodaux, donc priorité à la couverture d’intentions complexes, à la structuration des entités (schema et cohérence site-wide) et à la “preuve” éditoriale pour rester éligible aux réponses IA.
Côté SEA, la croissance pub et l’expansion de Search suggèrent un marché solide, mais plus piloté par l’intention que par le mot-clé, avec des assets créatifs et des flux plus décisifs.
La tendance commune est une mesure et une attribution plus complexes (moins de clics directs et parcours plus fragmentés), ce qui impose de renforcer le tracking, d’importer davantage de conversions et de s’appuyer plus systématiquement sur des analyses d’incrémentalité.
